Exxon Mobil va acheter Pioneer Natural pour 59,5 milliards de dollars

Signe Exxon
Le géant pétrolier double sa mise sur les combustibles fossiles alors que les prix augmentent

Exxon Mobil rachète Pioneer Natural Resources dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à 59,5 milliards de dollars, son plus gros rachat depuis l’acquisition de Mobil il y a vingt ans, créant ainsi un opérateur colossal de fracturation hydraulique dans l’ouest du Texas.

Dette comprise, Exxon s’engage à environ 64,5 milliards de dollars dans l’acquisition, ce qui ne laisse aucun doute sur l’engagement de la société énergétique texane en faveur des combustibles fossiles alors que les prix de l’énergie augmentent.

Les actionnaires de Pioneer recevront 2,32 actions Exxon pour chaque action Pioneer qu’ils possèdent.

Exxon a acheté XTO Energy en 2009 pour environ 36 milliards de dollars. À la fin des années 1990, la fusion entre Exxon et Mobil était évaluée à environ 80 milliards de dollars.

L’accord avec Pioneer Natural étend la présence d’Exxon dans le bassin permien, un immense champ pétrolifère qui chevauche la frontière entre le Texas et le Nouveau-Mexique. Le forage dans le Permien a représenté 18 % de toute la production américaine de gaz naturel l’année dernière, selon l’Energy Information Administration des États-Unis.

Les plus de 850 000 acres nettes de Pioneer dans le bassin de Midland seront combinées aux 570 000 acres nettes d’Exxon dans le bassin du Delaware et de Midland, des champs presque contigus qui permettront à la société issue du regroupement de réduire ses coûts.

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C’est l’un des principaux moteurs de l’accord.

Les plates-formes de gaz naturel en activité ont diminué de plus de 26 % aux États-Unis depuis le début de l’année, selon les données gouvernementales, en grande partie à cause de la hausse des coûts des matériaux de forage et de la main d’œuvre au cours des deux dernières années.

Carte des pionniers

« Leur superficie de premier niveau est très contiguë, ce qui permet de plus grandes opportunités de déploiement de nos technologies, offrant une efficacité opérationnelle et financière ainsi qu’une augmentation significative de la production », a déclaré Darren Woods, PDG d’Exxon Mobil, à propos de Pioneer dans un communiqué préparé.

La société disposera d’environ 16 milliards de barils d’équivalent pétrole dans le Permien.

Une fois l’accord conclu, le volume de production d’Exxon Permian fera plus que doubler pour atteindre 1,3 million de barils équivalent pétrole par jour, sur la base des volumes de 2023. Il devrait atteindre environ 2 millions de barils équivalent pétrole par jour en 2027.

« La combinaison d’ExxonMobil et de Pioneer crée une société énergétique diversifiée avec la plus grande empreinte de puits à haut rendement dans le bassin permien », a déclaré le PDG de Pioneer, Scott Sheffield, dans un communiqué préparé.

Alastair Syme de Citi a écrit que la transaction pourrait apporter de multiples avantages à Exxon.

« Dans l’ensemble de l’industrie, la logique de consolidation dans les schistes permiens très fragmentés reste convaincante avec des gains significatifs à réaliser grâce aux économies d’échelle en minimisant les dépenses d’installations, en optimisant le forage et en réduisant » les dépenses générales, a écrit Syme.

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Exxon regorge de liquidités. La société a enregistré l’année dernière des bénéfices sans précédent de 55,7 milliards de dollars, dépassant son précédent record de 45,22 milliards de dollars en 2008, lorsque les prix du pétrole avaient atteint des niveaux record.

Exxon Mobil Corp. a utilisé une partie de ces liquidités pour des acquisitions. En juillet, la société a annoncé qu’elle rachèterait l’opérateur de pipeline Denbury dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à 4,9 milliards de dollars.

Pioneer Natural a effectué des manœuvres similaires. En 2020, la société a annoncé qu’elle achetait Parsley Energy dans le cadre d’une transaction entièrement en actions évaluée à environ 4,5 milliards de dollars. Elle a ensuite acheté DoublePoint Energy dans le cadre d’une transaction en espèces et en actions d’une valeur d’environ 6,4 milliards de dollars en 2021.

Les conseils d’administration des deux sociétés ont approuvé la transaction, qui devrait être finalisée au premier semestre de l’année prochaine. Il faut encore l’approbation des actionnaires de Pioneer.

L’action de Pioneer a gagné 2 % avant l’ouverture du marché le 11 octobre, tandis que celle d’Exxon a chuté de plus de 2 %.

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