La fermeture de Yellow Corp. a un effet en aval sur le secteur des chargements partiels, à mesure que les volumes de fret se dirigent vers les concurrents.
La société holding de transport basée à Nashville, au Tennessee, a cessé ses activités le 30 juillet après près d’un siècle d’activité. Elle a déclaré faillite environ une semaine plus tard. L’entreprise était fortement concentrée sur le segment LTL à travers des filiales comme YRC Freight. Ses volumes de fret ont déjà commencé à se déplacer vers ses concurrents, et les actifs devraient suivre.
« Il y a suffisamment de capacité dans le secteur des lots LTL pour absorber l’activité Yellow », a déclaré Kevin Day, président de l’activité des lots partiels chez AFS Logistics. « Cela tient en grande partie à la lenteur avec laquelle tout cela s’est déroulé. Il ne s’agit pas d’un événement soudain survenu au cours d’un week-end.
TD Cowen a noté dans son examen des résultats du deuxième trimestre que les discussions sur le segment LTL étaient dominées par la faillite. La société de banque d’investissement considère ArcBest Corp., TFI International et XPO comme les mieux placés pour gagner le plus de fret, compte tenu de leur poids et de leurs prix similaires.
« Le réseau LTL dispose d’une capacité suffisante pour absorber ce fret, même si cela donne aux transporteurs la possibilité d’être plus agressifs en matière de prix malgré un environnement de volume plus faible en excluant Yellow », a écrit Jason Seidl, analyste chez TD Cowen, dans le rapport. « Tous les transporteurs ont discuté des implications jaunes de manière légèrement différente. »
ArcBest a connu une augmentation de 10 % d’une année sur l’autre de ses principales expéditions LTL par jour fin juillet. Old Dominion Freight Line a signalé que les expéditions ont augmenté progressivement de 3 000 pour atteindre un total de 50 000 à la fin juillet. Saia a indiqué que ses expéditions en juillet avaient augmenté d’environ 5 % sur un an, tandis que le tonnage avait augmenté de 2,5 %. XPO a indiqué que la croissance du tonnage s’est intensifiée tout au long du mois de juillet.
« Nous entretenons des relations profondes et de confiance avec nos clients et beaucoup d’entre eux sont venus nous demander de l’aide pour maintenir leurs chaînes d’approvisionnement en mouvement alors qu’ils commençaient à craindre ou à ressentir des perturbations », a déclaré un porte-parole d’ArcBest. « Nous sommes dans une excellente position en tant qu’entreprise de logistique intégrée, car nous pouvons travailler avec nos clients pour examiner leur chaîne d’approvisionnement à travers les modes afin de trouver les meilleures options. »
Uber Freight a noté dans son rapport de mise à jour du marché et de perspectives du troisième trimestre que la fermeture de Yellow devrait augmenter les tarifs LTL. Le rapport s’attend également à ce que le marché prenne plusieurs mois pour s’ajuster et absorber les volumes puisque le jaune représentait environ 9 % de la part de marché du LTL.
« Nous sommes ressortis très positifs quant aux perspectives des entreprises de transport de lots partiels, ce qui n’est pas surprenant compte tenu des récents développements chez Yellow », a déclaré l’analyste de Deutsche Bank, Amit Mehrotra, dans un rapport. « Saia a révélé que les expéditions ont augmenté de 13 % au cours des deux premières semaines d’août et il semble que les volumes se soient accélérés à mesure que le mois avançait, ce qui implique un taux de sortie encore plus élevé. »
FourKites a noté dans un rapport que les expéditeurs avaient réduit leurs opérations et mis en œuvre des mesures d’urgence avant la faillite. La plus grande préoccupation, selon le rapport, concerne les 30 000 employés qui travaillent pour l’entreprise.
«Je pense qu’un nombre suffisant d’entreprises ont vraiment appris la leçon selon laquelle la planification d’urgence est essentielle», a déclaré Glenn Koepke, directeur général de la collaboration réseau chez FourKites. « L’impact a été, je ne veux pas dire minime, car Jaune est à une échelle tellement massive, mais cela s’est très bien passé. L’effet résiduel, je ne pense pas qu’il se manifestera vraiment avant 12 à 24 mois, et cela dépendra vraiment de la demande.
Koepke a ajouté que les entreprises acquerront des actifs et du personnel pour adapter leurs réseaux là où elles doivent investir, mais l’ampleur de ce processus ne sera visible que lorsque la demande de fret augmentera, car de nombreux transporteurs fonctionnent déjà avec une capacité excédentaire.
Carson Krieg, responsable de la croissance de l’industrie pour l’activité du dernier kilomètre chez Project44, a déclaré : « Cela a été un peu le chaos pour nos partenaires de vente au détail en ce qui concerne tout ce qui reste au sein du réseau Jaune nécessitant essentiellement des sauvetages sur le terrain. »
Krieg a ajouté que la demande de fret a été faible au cours des deuxième et troisième trimestres, de sorte qu’il n’y a pas eu beaucoup de contraintes de capacité. Mais il s’attend à ce que les conditions s’améliorent au quatrième trimestre à mesure que les détaillants feront leur choix de transporteur.
« Je pense qu’il va y avoir une consolidation parmi les fournisseurs nationaux qui se rapprocheront peut-être des pommes en termes de prix », a déclaré Krieg. « Je pense que vous allez constater une augmentation du volume chez certaines personnes qui auraient pu être à égalité avec Yellow. »
